成交量也是我現在一定會看的數字。很多人看到幣價漲，就以為有熱度，但如果成交量沒跟上，那往往只是短線拉抬，甚至是少數資金刻意製造的假突破。流動性差的幣，買進去很容易，賣出去才知道痛苦。你可能以為自己抓到一個潛力幣種，結果真正要出場時，滑價大到嚇人，甚至根本沒有足夠買盤承接。尤其在小市值幣裡，成交量的重要性被很多人低估。成交量代表的是市場參與度，也代表這個幣在市場上的真實熱度。若你看到數位資產市值很小，但成交量突然放大，這通常表示有資金正在進場，這時候才比較有研究價值；如果只有價格上漲，卻沒有量能配合，通常我會更保守。
新手最容易犯的錯，就是一次梭哈、不設停損、看到漲就追、看到跌就砍，結果完全被市場情緒牽著走。定期定額其實是很好的方法，因為它可以幫你平滑成本，避免你總想猜頂猜底。分批進場也很重要，因為沒有人能每次都買在最低點，所以留資金比一次打滿更有彈性。當你把加密貨幣投資當成一個長期系統，而不是短線賭局，你會發現很多以前覺得很刺激的操作，其實都只是高風險賭注。真正能長期活下來的人，通常不是最會喊單的人，而是最懂得控制自己的人。
至於牛市熊市怎麼判斷，我不敢說我每次都看得準，但這幾個指標至少幫我少做了很多錯誤決策。恐慌貪婪指數是很直觀的工具，當市場極度恐慌時，很多人因為害怕繼續跌而把資產丟掉，但歷史上這種時候反而常常接近中長期低點；當市場極度貪婪時，社群滿滿都是「不買會後悔」的聲音，這時候往往代表短期過熱。另一個我會看的就是 DeFi TVL，也就是鎖在去中心化金融協議中的資金總量。當 TVL 持續增加，通常代表鏈上活動還算健康，市場不只是單純炒價格，而是真的有人在使用協議、部署資金、參與生態。再來就是資金流向，看資金是往比特幣集中，還是往 Layer1 公鏈或某個新敘事跑，這對判斷下一波熱點非常有幫助。
講到選幣，我的策略其實很保守。主力倉位我通常還是放在 BTC 和 ETH，因為這兩個是整個加密貨幣市場最核心的資產。比特幣像是市場的價值錨，幾乎每次大跌後都還能看到它回來；以太坊則是整個智能合約生態的基礎，很多 Layer2 和應用協議都建立在上面。像 ARB、OP 這些以太坊生態的延伸項目，我會看它們的技術發展、用戶數、交易活躍度與代幣解鎖情況，但不會因為短線熱度就大幅加碼。中型倉位方面，我會關注一些 Layer1 公鏈競爭者，像 SOL 這幾年的生態爆發力很強，速度和社群都很有吸引力；XRP 因為法律與合規議題一直有話題；BNB 背靠交易所生態，韌性不錯；ADA 社群很大，但落地速度一直是市場會討論的焦點；AVAX 則常被拿來談子網路和生態擴展。這些幣我會看它們各自的敘事是否還在延續，以及資金是否真的願意回流。
BTC Dominance 更是我幾乎每天都會看的數據。這個數字代表比特幣市值佔整體加密貨幣市值的比例，簡單說，當 BTC 山寨幣 Dominance 上升，通常代表市場資金更偏向避險，錢在往比特幣集中，山寨幣往往比較弱；當 BTC Dominance 下降，通常意味著市場開始把資金往其他風險資產分散，這時候山寨幣、Layer1、甚至一些主題幣才比較有機會跑出來。很多人只看某個山寨幣今天漲多少，卻沒意識到整體市場資金根本還沒輪到它，這樣很容易在錯的時間買對的幣，最後還是虧。
除了市值之外，成交量也是我非常重視的指標。因為成交量本質上代表市場的真實參與程度，沒有量的上漲通常不健康，有量的回調也不一定可怕。很多幣看起來價格一直在動，但如果成交量很低，代表那只是少數資金在拉扯，流動性一差，你買得進去，不代表你之後賣得掉。這也是為什麼很多看起來很熱的山寨幣，實際上卻充滿風險，因為它們不是沒故事，而是沒有足夠的市場深度支撐。當你在看虛擬貨幣排名時，不要只看排名本身，還要看它背後的市值品質、成交量、解鎖節奏，這樣你才不會被表面數字騙了。比特幣市值和以太坊市值則是整個市場最核心的兩個座標，當 BTC 和 ETH LINK 穩住時，整體市場通常也比較容易有秩序；相反地，當這兩個大盤標的劇烈波動時，山寨幣往往會先被抽血，市場情緒也會跟著變得脆弱。
我剛開始接觸加密貨幣時，根本不懂市值排行在講什麼，只覺得價格便宜的幣比較容易漲，價格高的幣比較難買，後來才知道這完全是誤解。虛擬貨幣市值不是單看一顆幣多少錢，而是要看流通供應量乘上價格，也就是目前市場上真正流通的代幣數量所形成的總價值。這個概念非常重要，因為有些幣雖然單價很低，看起來像是「便宜貨」，但實際上流通量非常大，市值早就不小；也有些幣看起來市值很高，卻是因為流通量限制或早期籌碼集中，導致數字被撐起來。若沒有理解這點，很容易被表面價格騙到，誤以為低價幣一定有更高上漲空間，最後卻買進一個流動性差、籌碼結構不健康的標的。
幣圈玩了三年之後，我最深的一個體會不是哪個幣最會漲，而是你先看懂整個市場的結構，才有資格談選幣。很多人一進場就盯著短線漲跌，看到什麼虛擬貨幣排名往前衝，就以為那是機會，結果常常是在情緒最熱的時候追高，在市場轉冷的時候抱著虧損不肯走。這種操作方式看起來像是在參與行情，實際上比較像把自己的本金交給市場情緒處理。真正讓我少踩很多坑的，不是某個神奇指標，而是開始理解數位資產市值、BTC Dominance、成交量、FDV，以及它們彼此之間代表的資金輪動關係。當你把這些基本功建立起來之後，你會發現市場並不是亂走，而是有它自己的節奏，只是你以前看不懂而已。
風險管理方面，我現在最在意的是「別讓自己出局」。停利我習慣分批出場，不會只設定一個死板的目標，因為市場常常超出你的想像，也常常在你以為到頂的時候繼續噴。停損則會依照不同情況使用固定比例止損、支撐位止損或移動止損。固定比例止損適合新手，簡單直接；支撐位止損比較偏技術面，需要你知道關鍵價位在哪；移動止損則能幫助你在行情走出來之後，把部分獲利先鎖住，再讓剩餘部位繼續跟著趨勢跑。至於槓桿，我的態度一直很保守，因為加密貨幣在幾小時內跌掉三成並不罕見，高槓桿非常容易讓人一瞬間出局。爆倉是最不應該發生的事，因為一旦爆掉，後面連等待反彈的資格都沒有。
風險管理是我認為幣圈最重要、卻最常被新手忽略的部分。很多人只想著賺多少，卻完全沒想過如果錯了要怎麼辦。事實上，能不能長期留在市場裡，取決於你有沒有設好自己的退出機制。我的做法通常是分批停利，不會死守一個目標價，也不會幻想賣在最高點。只要我覺得估值已經接近合理，或者市場情緒已經過熱，我就會開始分批減倉，讓自己不用每天盯盤猜頂。停損方面，我會根據情況使用固定比例止損、支撐位止損或移動止損。剛入門的人如果還不熟技術分析，固定比例止損是最簡單也最實際的方法；如果你對圖表有一定理解，支撐位止損能幫你避免被噪音洗掉；如果你已經在一段趨勢中有獲利，移動止損則可以幫你鎖住部分利潤，讓趨勢繼續跑。最重要的是，不要讓爆倉成為你交易系統的一部分，因為一旦爆倉，很多時候不是「虧一點」而是直接歸零。槓桿不是不能用，但一定要小心再小心，尤其是在幣圈這種幾小時內就能急跌三成的市場，過高槓桿只會讓你提早出局。
我自己很少碰 ICO ICO，除非是我真的研究得非常透徹，不然我寧願錯過，也不想承擔太高的不確定性。因為新項目最常見的問題，就是故事說得很大，但落地很慢，甚至最後根本沒落地。幣圈最可怕的不是波動，而是資訊不對稱。當你看到的資訊永遠比市場慢半拍，還不設防，那就很容易成為接盤的人。這也是我一直提醒自己的：不要因為別人賺錢了，你就急著證明自己也行。你真正要學會的是辨識風險，而不是證明自己膽子大。
講到選幣，我的原則其實很簡單，主力倉位一定放在BTC和ETH。這不是因為它們最刺激，而是因為它們相對更能代表整體市場，也比較不容易出現那種一夕歸零的極端風險。比特幣像是整個加密市場的底層資產，ETH則是很多應用和生態的核心。除了這兩個，我會觀察一些Layer1公鏈的競爭者，像SOL、XRP、BNB、ADA、AVAX這類標的，各自都有不同的敘事和市場支持。SOL的生態活力很強，XRP常常受法律與政策進展影響，BNB背後是完整交易所生態，ADA雖然社群很強但落地速度常被討論，AVAX則有它的技術與擴展性想像空間。這些幣我不一定每一個都買，但我會持續追蹤它們的市場定位，因為一旦資金回到這些賽道，行情常常跑得很快。
幣圈沒有保證獲利這件事，也沒有誰能每次都買在最低、賣在最高。真正成熟的交易或投資方式，是你願意承認自己不知道短線會怎麼走，但你知道大方向的風險在哪裡，知道哪些資產值得長期關注，知道市場情緒過熱時要克制，知道市場極度恐慌時也不必失控。當你開始從「追消息」轉成「看結構」，從「賭單一暴富」轉成「分散與紀律」，你就會發現自己少踩了很多坑。對大多數人來說，幣圈最好的策略不是找到下一個百倍幣，而是先學會怎麼不在錯誤的時間、用錯誤的方式，把自己打出局。只要你還在場上，機會就還在。只要你不爆倉、不失控、不把本金一次性送掉，市場總會給有耐心的人下一輪輪動的機會。